Der Consulting-Markt ist in Bewegung. Der französische Beratungsgigant Capgemini hat am Montag zugestimmt, das Business-Process-Outsourcing-Unternehmen WNS Holdings für 3,3 Milliarden US-Dollar in bar zu übernehmen. Dies ist eine der größten Transaktionen in diesem Sektor in den letzten Jahren.
Die Übernahme, die nach monatelangen, immer wieder unterbrochenen Verhandlungen bekannt gegeben wurde, positioniert Capgemini so, dass das Unternehmen vom Paradigmenwechsel hin zu KI-gestützten Geschäftsdienstleistungen profitieren kann. Führungskräfte äußerten die Erwartung, dass sich die Art und Weise, wie Unternehmen ihre Abläufe steuern, grundlegend verändern werden. Dieser Veränderung will Capgemini mit der Akquisition Rechnung tragen.
Gemäß der Vereinbarung wird Capgemini 76,50 Dollar pro WNS-Aktie zahlen, was einem Aufschlag von 17 Prozent auf den Schlusskurs der Aktie am 3. Juli entspricht. Die Transaktion wurde von den Vorständen beider Unternehmen einstimmig genehmigt und soll vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen bis zum Jahresende abgeschlossen werden.
Zur Finanzierung der Übernahme sicherte sich Capgemini eine Zwischenfinanzierung in Höhe von 4 Milliarden Euro, wobei 1 Milliarde Euro in bar und der Rest durch die Ausgabe von Schuldtiteln aufgebracht wird.
Durch den Deal wird laut Capgemini das bereinigte Ergebnis je Aktie im Jahr 2026 um 4 Prozent und im Jahr 2027 nach Synergien um 7 Prozent gesteigert. Capgemini rechnet mit Umsatz-Synergien zwischen 100 Millionen und 140 Millionen Euro sowie jährlichen Kosten-Synergien von 50 Millionen bis 70 Millionen Euro bis Ende 2027.
Die Übernahme konzentriert sich auf das, was Capgemini als „Agentic AI powered Intelligent Operations“ bezeichnet, also einen technologischen Ansatz, der traditionelle, arbeitsintensive Geschäftsprozess-Dienstleistungen ersetzen könnte. WNS bringt Expertise im Bereich Business Process Outsourcing und Datenanalyse ein und betreut wichtige Kunden wie Coca-Cola, T-Mobile und United Airlines.
„Die Übernahme von WNS durch Capgemini wird der Gruppe die Größe und vertikale #Branchenerfahrung verschaffen, um die sich schnell entwickelnde strategische Chance zu nutzen, die durch den Paradigmenwechsel von traditionellen Geschäftsprozess-Dienstleistungen zu agentischen KI-gestützten intelligenten Abläufen entsteht“, so CEO Aiman Ezzat.
Die Ankündigung krönt die im Frühjahr begonnenen Verhandlungen. Bloomberg berichtete im April, dass Capgemini und WNS in Gesprächen seien. Ende Mai wurde dann jedoch berichtet, dass die Verhandlungen aufgrund von Marktschwankungen ins Stocken geraten seien.
WNS, dessen Ursprünge auf die 1996 gegründete Mumbai-Tochtergesellschaft von British Airways zurückgehen, bevor das Unternehmen 2002 als eigenständiges Unternehmen ausgegliedert wurde, hatte mit JPMorgan Chase zusammengearbeitet, um potenzielle Interessenten zu evaluieren. Die Kundenbasis des Unternehmens und die operative Expertise in kosteneffizienter Offshore-Bereitstellung machten es zu einem attraktiven Ziel für Unternehmen, die ihre KI-Fähigkeiten im Bereich Business Process Services ausbauen möchten.